领导讲话
庆典致辞

资本市场企业培训会讲话

资本市场企业培训会讲话

企业挂牌上市调度会交流学习发言稿

8月14日上午,全市企业挂牌上市工作调度会召开,市政府金融办主任李文志主持会议并作重要讲话。

会上,阜城三区农村商业银行和各县市区、阜阳经济技术开发区以及阜合现代产业园区上市主管部门汇报了企业挂牌上市工作推进情况。

李文志在讲话中指出,发展资本市场,推进企业上市和挂牌,是国家的重大战略决策,各有关部门要高度重视,增强责任感和紧迫感,强化措施,乘势而为,全力推进企业挂牌上市工作。

李文志要求,各有关部门要咬定目标不放松,明确任务时限,抓住关键节点;要加大扶持力度,采取“一企一策”、“一事一议”的办法,解决好企业上市过程中遇到的问题;要抓好学习培训,多组织有针对性和实效性的培训活动,增强领导干部和企业家资本市场意识;要发挥示范带动作用,大力宣传利用资本市场推动企业发展的成功典范,充分调动和发挥企业挂牌上市的积极性;要加大信息沟通力度,及时上报本辖区挂牌上市后备企业工作进展情况;要加强工作调度,帮助和指导企业加快推进挂牌上市工作,确保顺利完成年度目标任务。

【资金对企业的重要性】资本市场的发展对企业融资的作用是什么?

十年来,我国资本市场为建立现代企业制度、支持实体经济发展作出了重大贡献,有效推动了经济转型与发展方式转变,加速社会资源向优势企业集中,一大批国有企业和民营企业通过改制上市和并购重组实现了做优做强和产业结构调整,一跃成为国内外令人瞩目的行业龙头,在国民经济中的代表性日益增强。

在资本市场上,公司的投资价值主导资本流向,借助资本市场的价格信号,既可以迅速聚集大量资金,为结构调整开辟增量资金来源渠道,又可以有效引导各种生产要素、经济资源向核心区域和政策扶持区域集聚,实现制度优势、人才优势、政策优势和经济资源等在资本聚集区域全面有机结合,形成资源协同效应,为经济转型拓展空间,推动企业向区域化、国际化发展,引导产业有序转移,进而促进结构调整与产业升级,实现资源的优化配置,促进国民经济可持续发展。

资本市场对企业管理的意义是什么?

现在人们已经普遍认识到,投资的最大的风险并不来自于我们以前所关注的项目本身,而是来自于经营这个项目的管理团队。

在成熟的资本市场中,管理层人事的变动已成为影响股票价格上下波动的一个重要变量。

股评家们也从对管理层素质的分析中,来分析和预测某只股票的未来走势。

比如,当某公司雇佣了一位以前经营业绩被市场所普遍好评的高层管理者时,市场的股价有可能会攀升。

而当市场对某高管人员表示不信任时,则公司股价就会走低。

这就是说,“谁在花钱”对投资者来说是一件至关重要的事情。

因为机器是死的,而人是活的,同样的机器、设备或项目,由不同的人来经营管理,其效果是不一样的。

这也是为什么自上个世纪60年代以来,经济学家越来越关心企业中人力资本的一个重要原因。

人的不确定性主要表现在道德风险上,这是由信息的不对称所带来。

与投资的其他风险不同,管理层的道德风险是很难通过传统的投资组合来进行分散的。

实践已经表明,合理的制度安排是解决这种风险的最好办法。

这里所谓的“合理”是指在承认管理层私利的前提下,所产生出来的一种双赢效果:即管理层在实现自身利益最大化的同时,也能够实现企业利益的最大化。

其实,这就是亚当·斯密在200多年前所讨论的“看不见的手”的道理。

在现代市场经济中,资本市场业已成为实现这种股东利益和管理层利益双赢的重要桥梁与纽带。

首先,企业要想在资本市场上融资,必须使得自身的产权制度、治理结构、财务报告等符合资本市场的要求,同时还要及时地把企业所发生的重大事项向市场披露。

这种“被规范”对企业的发展来说是有着重大意义的。

例如,1994年9月,飞龙集团决定在香港上市,香港方面共提出2870个问题,总裁姜伟一半多回答不上。

从资本市场所反馈回来的信息中,飞龙了解到自己存在诸如“没有可信的长期发展规划”、“财务管理漏洞太大”等等四大隐患。

一个合理的治理结构本身就会产生对管理层的有效监督和约束,可以在一定程度上预防因为管理层滥用权力而使公司运行偏离股东利益的情形的出现。

同时,及时的信息披露,可以使市场迅速地对管理层的经营绩效进行评估。

其次,投资者通过资本市场可以给管理层不断传递压力。

股东在利用股东大会或董事会的投票机制选择、监督管理层的同时,还经常通过在资本市场上抛弃公司股票的方式来督促管理层提高管理效率。

股东的“用脚投票”加大了公司在资本市场实施兼并与收购的可能。

显然,接管将会导致管理层的失业及其在经理市场上声誉的下降。

而对公司管理层而言,则应该重新审视一下自己与资本市场的关系。

笔者认为,在管理层与资本市场的关系上,管理层不应该总是消极被动的,即不要只是接受来自资本市场的挑选、压力与评估,还应该主动,即通过资本市场来传递自己人力资本的信息,从而提高自己在经理市场上的要价。

另外,管理层应该积极地与资本市场进行沟通,缓解由于资本市场的误解给自己工作所带来的压力。

我们知道,管理层的经营效果最终要通过公司的会计报表而反映出来。

例如,在一些情况下,公司的财务报表或者股价走势并不是很好,而这可能并不是管理层不努力所致,但这种不理想的走势可能会使公司的董事会迫于市场的压力而做出解雇公司高管人员的决定。

所以,管理层对外沟通就显得比较重要了。

我们也看到,在成熟的市场经济中,公司管理层的出镜率越来越频繁。

比如,我们熟悉GE的CEO杰克·威尔奇和伊梅尔特,而对GE的董事长是谁却不大明白。

与投资者的沟通,一是可以让广大投资者对公司管理层的整体实力有一个全面认识,对公司前景做出更为准确的判断;二是,管理层也可以从中取得投资者的支持或者谅解;三是,管理层可以及时把公司政策或者公司所发生的情况及时向市场进行通报或者解释,让市场及时把握公司的发展动向。

总之,资本市场不仅在融资上,而且在管理上都会对企业经营绩效的提升提供很多机会,但任何一个东西都有它的两面性,关键就在于怎样利用。

以上是我对于这个问题的解答,希望能够帮到大家。

资本运营培训课程:企业股权融资前需要做好哪些准备

1、融资时机的选择融资的时机选择很关键,因为企业在发展过程中,要选择一个合适的时机来融资。

而等需要钱的时候再去融资,实际上这已经很晚了,不是一个最佳的时机。

有时,在企业现金流良好的时候,要有一个很好的战略眼光,来引进投资,在适当时机壮大自己。

如果等到有问题的时候再去融资,那融资的难度也会大大增加。

2、了解自身行业的最新发展趋势在跟投资人谈的时候,如果企业对自身行业的发展方向都不是太明确的话,那就很难抓住投资方的心。

而且如果没有把握住未来趋势,企业发展的前景就会有问题。

企业的商业模式是不是符合这个发展趋势,企业的发展方向和行业趋势是否偏离,这些都会让投资方质疑,需要跟投资方详细说明。

3、优质FA的选择现在市场上投融资顾问比较多,选择的时候需要慎重考虑。

有些机构是真正站在企业的角度去考虑问题,而有一些则是忽悠。

一个很好的FA对企业未来的融资提供的帮助是非常大的,他会站在企业的角度帮助整合一些优势资源。

当然也有些FA不负责任,就是为了赚钱的,这要求企业有个很好的判断。

另外,企业融资成功与否,与FA的服务水平也有关系。

4、商业计划书的编制,要有清晰的商业逻辑商业计划书体现的是企业的商业模式、未来的发展规划、管理团队的基本情况等,这是企业的门面。

一份很好的商业计划书能在很短时间内抓住投资人的眼球,这非常关键。

5、企业财务和法务的规范工作资本市场对企业的财务和法务的规范化有很高的要求。

投资人在投资前对企业的财务和法务状况是否规范,财务数据是否合理,法务是否存在漏洞等,都会做调查。

这些问题对企业来说比较容易解决,如果企业因为这些问题而融资失败,是非常可惜的。

6、合适投资者的了解与选择,不要盲目选择投资方在引进投资的时候,要看一下这个投资者是不是适合企业,能够给企业带来多少帮助。

越是能给企业带来更多的资源帮助的投资者,他投资你的概率也就越大。

因为二者的结合能够产生“1 1>2”的效果。

——恩美路演 展开全部

会计在资本市场和企业管理中分别扮演什么角色

巨大的市场空间,加上政策的利好,使得教育培训行业成 为资本市场一个新的热点,在美国上市企业回归A股、A股上 市、新三板挂牌、并购重组呈现如火如荼的态势。

在美国上市的学大教育2015年4月宣布私有化计划,同 月,学大教育宣布收到深圳证券交易所上市公司银润投资私有 化收购要约;2015年7月,学大教育宣布私有化方案,与紫 光银润投资达成约3. 5亿美元交易协议;2015年8月,银润 投资宣布55亿元人民币再融资方案,拟以23亿元人民币收购 学大教育,剩余32亿元人民币投向国际教育及在线教育领域, 转型为教育概念股;2016年1月,通过股份转让,银润投资 控股股东变更为紫光卓远,公司实际控制人变更为清华控股有 限公司;2016年6月,学大教育宣布完成私有化。

历时14个 月,学大教育正式更名为“紫光学大”,并以全新的名称成功 落户A股。

全通教育自2014年1月上市以来,从发行价30. 31元/股 一路上涨。

2014年下半年全通教育停牌筹划重大事项,2015 年1月复牌前宣布以11.3亿元收购继教网和西安习悦,从此 股价一飞冲天,到5月曾涨至467. 57元/股(除权前),成为 A股有史以来的第一高价股,彼时市盈率超千倍。

新三板以其准人门槛低、便于做市融资的特点,也吸引了 众多知名教育培训企业挂牌。

已经登陆新三板的教育机构有华 图教育、分豆教育、亿童文教、跨学网、华博教育、北教传 媒、朗顿教育、嘉达早教、建策科技、龙门教育等。

2016年, 早已在美上市的新东方也决定分拆自己的在线业务,登录新 三板。

国际出版教育集团英国培生集团近两年陆续收购了华尔街 英语(中国)和上海乐宁英语,并持股北京戴尔英语,进一步加快了布局中国英语培训市场的步伐。

新东方并购了铭师堂 等高考复读教育机构,安博教育在全国并购了一些课外辅导培 训和职业化教育机构,巨人教育集团在武汉、南昌、西安等城 市已经成功并购了当地有影响的教育培训机构。

鉴于教育培训类资产直接上市的法律障碍和难度,教育培 训类机构一般采取海外上市、境内新三板挂牌和境内类似于借 壳上市等资本运作模式进行运作。

资本市场企业对军工涉密信息披露的总体要求是什么?

根据国家和军队的现行法律法规,承担武器装备科研生产任务的单位,一 般应取得武器装备质量管理体系证书、武器装备科研生产保密资格证书、武器 装备科研生产许可证书和装备承制单位资格证书(以下简称“四证”)。

根据《保 守国家秘密法》《保守国家秘密法实施条例》《军工涉密业务咨询服务安全保密 监督管理办法实施细则》《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》 《涉军企事业单位改制重组上市及上市后资本运作军工事项审查工作管理暂行 办法》(2016)等法律相关规定,为涉军涉密业务提供咨询、法律等服务的中 介服务机构和人员,必须要有参加涉军涉密咨询服务资格和条件。

中介服务机 构在服务和对外信息披露过程中应当遵守保密规定。

国防科技工业管理机构对 涉军企业涉密信息披露进行指导和监督检查。

我们研究了股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的企业(以 下简称“新三板挂牌企业”)和A股上市公司案例,试图梳理清楚“军工涉密 业务”企业在新三板挂牌过程中涉及的保密和信息披露的工作要求等事宜。

企业在资本市场上市的目的是什么

外商投资企业的主要形式有中外合资企业、中外合作企业、外商独资企业、外商投资股份有限公司,对于外资不控股的中外合资企业上市,国内已有先例(如北方股份),我们这里所要探讨的主要是针对外资控股的企业上市问题,目前除B股市场的闽灿坤外,国内A股市场还没有外资控股企业成功上市的先例。

近日,中国首次以外资控股企业上市为主题的研讨会“中国资本市场对外开放与外商企业上市研讨会”在北京召开,表明了自国务院、证监会、对外经济贸易合作部等国家部门表示允许外资企业在中国发行A股和B股并上市的政策后,国内证券市场及外资企业、投行人员、中介机构等对于外资企业上市问题已提高到实际操作的层面上来。

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